國家發改委發文強化企業債券發行環節社會信用管理

　為進一步完善企業債券發行管理制度，提高發行效率，保護參與各方的合法權益，近日，國家發改委制定發布《企業債券簿記建檔發行業務指引》《企業債券招標發行業務指引》，要求強化發行信用管理。

　　記者了解到，本次發布的兩則指引基于2014年6月1日起施行的《企業債券簿記建檔發行業務指引（暫行）》及《企業債券招標發行業務指引（暫行）》，在充分總結前期工作經驗，聽取各方意見建議的基礎上做出的修訂。

　　國家發改委財金司有關負責人表示，強化企業債券發行環節社會信用管理，實施失信聯合懲戒是本次指引修訂的重點之一。要求發行參與人按規定或協議約定履行相關義務，未履行規定或協議約定的相關行為記入信用記錄，并按照國家有關規定納入信用信息系統，實施失信聯合懲戒。

　　新修訂的兩則指引調整了直接投資人申請的標準，直接投資人的申請范圍變更為“上一年度末AA+級（含）以上的企業債券持有量排名前30名的投資人和全部企業債券持有量排名前50名的投資人”，注重投資者對高信用等級企業債券投資和企業債券持券總量的考察。

　　據悉，企業債券直接投資人是指承銷團成員以外，具備一定資格，通過簿記建檔發行系統和招標發行系統直接參與申購或投標的投資人。直接投資人制度的設立，在一定程度上推動了企業債券發行工作的透明化和市場化，既降低了發行人融資成本，又提升了優質投資人的盈利水平，實現雙贏。

　　此外，本次修訂還強化內控制度要求，嚴控發行環節相關風險，整合充分體現健全發行業務內外部監管要求，強化報告制度。

　　據介紹，兩則指引自2019年11月1日起執行，有效期5年。《企業債券簿記建檔發行業務指引（暫行）》及《企業債券招標發行業務指引（暫行）》同時廢止。